時(shí)間：2023-09-04 16:24:50
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【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)；傳導(dǎo)過(guò)程；理論；現(xiàn)實(shí)
一、金融危機(jī)傳導(dǎo)過(guò)程
美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)是從房地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)始的。在美國(guó)房地產(chǎn)優(yōu)質(zhì)貸款市場(chǎng)飽和的情況下，銷(xiāo)售商為了進(jìn)一步打開(kāi)市場(chǎng)，刺激次級(jí)貸款，并逐步放松抵押貸款標(biāo)準(zhǔn)。為了使次級(jí)按揭貸款更加具有吸引力，貸款金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行抵押貸款產(chǎn)品創(chuàng)新，即普遍采用優(yōu)惠固定期或浮動(dòng)期利息結(jié)構(gòu)。次貸市場(chǎng)迅速發(fā)展，房屋價(jià)格和房屋信用泡沫逐漸變大，美國(guó)住房供應(yīng)市場(chǎng)很快飽和?！皳?jù)統(tǒng)計(jì)，1994～2006年，美國(guó)房屋擁有率從64%上升到69%，超過(guò)900萬(wàn)的家庭在這期間擁有了自己的住房。”
貸款公司以較低的門(mén)檻把錢(qián)貸給了次貸消費(fèi)者，為了迅速回籠資金，以便找到更多的次貸消費(fèi)者，獲取更多的利益，同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)，貸款公司以手中已有的抵押合同為條件，找投資銀行對(duì)這個(gè)抵押合同建立新的數(shù)據(jù)模型，把這些貸款合同以更新的面貌出現(xiàn)，即CDO（擔(dān)保債務(wù)憑證）。CDO進(jìn)一步打包銷(xiāo)售，產(chǎn)生出CDS（信用違約互換）。同時(shí)，這些金融機(jī)構(gòu)推出眾多按揭貸款創(chuàng)新證券品種，再進(jìn)一步打包銷(xiāo)售，產(chǎn)生不同的金融衍生品。這樣，次級(jí)產(chǎn)品被打包成金融投資產(chǎn)品銷(xiāo)售給投資者時(shí)，就把與這部分債券相關(guān)的收益和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了投資者。由于市場(chǎng)參與者雙方的信息不對(duì)稱(chēng)，債券投資者無(wú)法了解次級(jí)貸款中申請(qǐng)人的真實(shí)支付能力，房子的供給也大大超過(guò)了購(gòu)房者的實(shí)際支付能力，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)潛在的矛盾最終因美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)17次調(diào)高利息而激化。
美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮和信用的惡性膨脹，嚴(yán)重偏離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)而最終損害了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。房地產(chǎn)市場(chǎng)便是首當(dāng)其沖，在現(xiàn)實(shí)中表現(xiàn)為以房屋為代表的商品賣(mài)不出去。同時(shí)，投資者開(kāi)始擔(dān)心信貸問(wèn)題是否會(huì)演變成整體經(jīng)濟(jì)危機(jī)，紛紛拋售股票而持有現(xiàn)金。企業(yè)缺乏資金的支持必將限制其發(fā)展的動(dòng)力，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)價(jià)格下跌，這也導(dǎo)致了持有金融資產(chǎn)的居民財(cái)富減少，消費(fèi)受到抑制。實(shí)體經(jīng)濟(jì)由于信用緊張而舉步維艱，許多從業(yè)人員瞬間失業(yè)，經(jīng)濟(jì)衰頹，消費(fèi)低迷，美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)也逐漸淪陷。這次金融危機(jī)不僅使美國(guó)經(jīng)濟(jì)遭受巨大損失，更是世界性的巨大災(zāi)難。世界各國(guó)出口至美國(guó)的商品由于受到美國(guó)金融危機(jī)的影響紛紛滯銷(xiāo)。生產(chǎn)的產(chǎn)品銷(xiāo)售不出必然導(dǎo)致本國(guó)經(jīng)濟(jì)的受阻，經(jīng)濟(jì)效益的低下使企業(yè)員工也紛紛失業(yè)。同時(shí)，出口創(chuàng)造的外匯被迫用來(lái)購(gòu)置美國(guó)金融衍生債券的部分由于次貸危機(jī)的影響受到巨大損失，其他部分也因美元貶值使得資產(chǎn)嚴(yán)重脫水。再者，美國(guó)金融危機(jī)的蔓延使美國(guó)國(guó)內(nèi)資本嚴(yán)重短缺，使得在國(guó)外投資企業(yè)紛紛撤回在國(guó)外的投資資金。由此使得金融危機(jī)在全球迅速蔓延。
二、引發(fā)危機(jī)爆發(fā)的理論矛盾
1、在資本主義制度下，勞動(dòng)力作為商品，制約了社會(huì)有效需求。在資本的逐利本質(zhì)下，“要轉(zhuǎn)化為資本的貨幣的價(jià)值變化……只能從這種商品的使用價(jià)值本身，即從這種商品的消費(fèi)中產(chǎn)生。”這種商品便是人。在資本主義社會(huì)中，勞動(dòng)力以出賣(mài)勞動(dòng)的方式維持勞動(dòng)者的生活，這一行為便使勞動(dòng)力以物的形式存在著，勞動(dòng)力成為了商品，具有使用價(jià)值和價(jià)值?！皠趧?dòng)力的消費(fèi)過(guò)程，同時(shí)就是商品和剩余價(jià)值的生產(chǎn)過(guò)程。”勞動(dòng)力的消費(fèi)創(chuàng)造了勞動(dòng)力的價(jià)值和剩余價(jià)值。資本家在購(gòu)買(mǎi)勞動(dòng)力的同時(shí)也得到了勞動(dòng)力的價(jià)值和剩余價(jià)值，而勞動(dòng)力的價(jià)值便是勞動(dòng)者的工資，這樣資本家就憑借生產(chǎn)資料私人占有條件就從勞動(dòng)力處奪得剩余價(jià)值。我們?cè)倏磩趧?dòng)力的價(jià)值由“生產(chǎn)勞動(dòng)力所必要的生活資料的總和”與“一定的教育或訓(xùn)練”費(fèi)用來(lái)決定的，這就使得社會(huì)大多數(shù)人口的勞動(dòng)人民的工資收入被限制在勞動(dòng)力價(jià)值水平的標(biāo)準(zhǔn)上，從而消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)能力受到了慘淡收入的限制。資本家無(wú)限制的生產(chǎn)與社會(huì)化中廣大勞動(dòng)人民可支配收入受限的矛盾隨著資本家剩余價(jià)值逐步增加而迅速膨脹，金融危機(jī)便是在最大程度上的矛盾激化。
2、剩余價(jià)值的生產(chǎn)導(dǎo)致生產(chǎn)與消費(fèi)的矛盾。商品所內(nèi)含的勞動(dòng)二重性矛盾決定了價(jià)值和使用價(jià)值的二重性矛盾的進(jìn)一步演變，表現(xiàn)為商品和貨幣的對(duì)立，同時(shí)，私有制度在一定程度上使商品的內(nèi)在二重性矛盾越來(lái)越激化。資本主義私有制決定了資本主義生產(chǎn)的直接目的是追求最大限度的剩余價(jià)值，資本家“把資本主義生產(chǎn)的動(dòng)力――用剝削別人勞動(dòng)的辦法來(lái)發(fā)財(cái)致富――發(fā)展成為最純粹最巨大的賭博欺詐制度?！笔Ｓ鄡r(jià)值分為絕對(duì)價(jià)值和相對(duì)剩余價(jià)值。絕對(duì)剩余價(jià)值其實(shí)就是社會(huì)供給量與人口大多數(shù)的勞動(dòng)者的消費(fèi)需求量之間缺口的價(jià)值量。資本家為了獲取更多的剩余價(jià)值，往往把工人的工資壓到最低的標(biāo)準(zhǔn)。從另一方面，資本家通過(guò)不斷提高剩余價(jià)值率來(lái)獲取更多的絕對(duì)剩余價(jià)值。這便要依靠提高社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率來(lái)實(shí)現(xiàn)，從而降低了社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間，生產(chǎn)出相對(duì)剩余價(jià)值。在這種情況下，工人的工資雖然提高了，可與資本家的勞動(dòng)所得卻拉開(kāi)了差距。
三、引發(fā)危機(jī)爆發(fā)的現(xiàn)實(shí)矛盾
1、生產(chǎn)過(guò)剩是金融危機(jī)的源頭。美國(guó)金融危機(jī)“乍看起來(lái)，好像整個(gè)危機(jī)只表現(xiàn)為信用危機(jī)和貨幣危機(jī)……這種現(xiàn)實(shí)買(mǎi)賣(mài)的擴(kuò)大遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)社會(huì)需要的限度這一事實(shí)，歸根到底是整個(gè)危機(jī)的基礎(chǔ)?！薄?007年7月未售的住房數(shù)量創(chuàng)下了11年來(lái)的新高，新房銷(xiāo)售跌至近兩年的新低，存貨增至730萬(wàn)棟，住房?jī)r(jià)值開(kāi)始大幅縮水。”在資本主義社會(huì)進(jìn)入國(guó)家壟斷資本主義高級(jí)階段的今天，生產(chǎn)過(guò)剩仍然并將伴隨資本主義發(fā)展的始終。隨著次級(jí)貸款支付鏈條的破壞，體現(xiàn)出生產(chǎn)的無(wú)限擴(kuò)大與大眾有支付能力的需求的矛盾，它的實(shí)質(zhì)是生產(chǎn)的相對(duì)過(guò)剩。然而，美國(guó)為了掩蓋生產(chǎn)過(guò)剩危機(jī)，通過(guò)金融全球化，在世界各國(guó)攫取巨額利潤(rùn)，致使全球生產(chǎn)過(guò)剩，資本家轉(zhuǎn)而投向金融領(lǐng)域，引發(fā)金融危機(jī)。同時(shí)，美國(guó)在面臨生產(chǎn)過(guò)剩危機(jī)時(shí)，不是去提高消費(fèi)者的支付能力，而是通過(guò)發(fā)放貸款的形式，鼓勵(lì)超前消費(fèi)，不僅沒(méi)有解決矛盾，而且由于支付鏈條的延長(zhǎng)使危機(jī)不斷潛伏，成倍放大。當(dāng)支付鏈條中斷，由此建立起來(lái)的龐大的生產(chǎn)利益鏈就像多米諾骨牌一樣接連坍塌，金融危機(jī)由此爆發(fā)。
2、貧富差距過(guò)大抑制了消費(fèi)能力。國(guó)家壟斷資本主義下資本家對(duì)工人的剝削程度進(jìn)一步加大，使財(cái)富日益集中于少數(shù)大資本家手中，掌控經(jīng)濟(jì)職權(quán)的他們也控制了國(guó)家政治，使整個(gè)國(guó)家為大資本家利益服務(wù)。這使得社會(huì)生產(chǎn)由幾個(gè)金融資本家的利益來(lái)操控，社會(huì)生產(chǎn)加大了盲目性，社會(huì)財(cái)富日益集中于少數(shù)資本家手中，社會(huì)貧富差距逐步擴(kuò)大。“從美國(guó)的收入分配格局看，從20世紀(jì)80年代至今，美國(guó)工人的實(shí)際工資增長(zhǎng)緩慢，美國(guó)的貧富差距呈現(xiàn)急劇擴(kuò)大的趨勢(shì)。”雖然經(jīng)濟(jì)蛋糕越做越大，可是大部分利益都流向了少數(shù)利益擁有者，低收入群體在享受?chē)?guó)民生產(chǎn)利益中的比重卻越來(lái)越少。資本家為了使低收入群體來(lái)消費(fèi)他們的產(chǎn)品或服務(wù)，與信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)合鼓勵(lì)他們貸款消費(fèi)，用虛假的繁盛消費(fèi)來(lái)跟上他們快速的生產(chǎn)步伐，在初期掩蓋了消費(fèi)不足，但消費(fèi)因其自身內(nèi)在不足只能暫時(shí)掩蓋并推遲危機(jī)爆發(fā)，最終將使矛盾沖突更加尖銳化，金融危機(jī)由此爆發(fā)。所以，資本家們永遠(yuǎn)也看不到“一切真正的危機(jī)的最根本的原因，總不外乎群眾的貧困和他們的有限的消費(fèi)，資本主義生產(chǎn)卻不顧這種情況而力圖發(fā)展生產(chǎn)力，好像只有社會(huì)的絕對(duì)的消費(fèi)能力才是生產(chǎn)力發(fā)展的界限?！?/p>
【參考文獻(xiàn)】
[1]竇圣勃.2007年美國(guó)金融危機(jī)的背景分析[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2008（3）.
[2]馬克思，恩格斯.馬克思恩格斯選集[M].北京：人民出版社，1995.
[3]馬克思.資本論[M].北京：人民出版社，1975.
在壟斷資本階段,壟斷公司控制著市場(chǎng)運(yùn)行和產(chǎn)品價(jià)格,這些巨型公司為了避免盲目的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)損害各自利益,他們共謀確定產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格,在面對(duì)相同的價(jià)格水平下,各個(gè)公司通過(guò)削減成本獲得利潤(rùn)。在這種運(yùn)行機(jī)制下,產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)是禁止的,而生產(chǎn)要素的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),尤其是勞動(dòng)力的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)卻明顯加強(qiáng)了,壓低工人工資成了削減成本的有效手段,于是利潤(rùn)源源不斷地集中到壟斷公司手中,而工人面臨的卻是"工資崩潰",陷入"絕對(duì)貧困化"。這時(shí)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了一對(duì)極為嚴(yán)重的矛盾,一方面,資本家手中積聚了大量剩余,并且這些剩余仍日益增加,他們希望通過(guò)新投資使這些剩余創(chuàng)造更多的利潤(rùn),即提供更多的供給;另一方面,工人受剝削的程度加深,身處"絕對(duì)貧困化"中的工人抑制需求,資本擴(kuò)張的壓力遇到有效需求不足,形成了保羅·斯威奇所說(shuō)的資本主義"過(guò)度積累的趨勢(shì)","這種過(guò)度積累的趨勢(shì)在成熟的、壟斷的資本主義中日益顯著,減少了增長(zhǎng)率,并因此喚醒了經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期滯脹的幽靈。"[2]
為了擺脫滯脹困境,一種新的吸收剩余、創(chuàng)造利潤(rùn)的方式迅速受到資本家的青睞——金融。金融本身具有高杠桿性,通過(guò)買(mǎi)賣(mài)金融產(chǎn)品,資本家可以在金融市場(chǎng)中迅速實(shí)現(xiàn)資本增值,輕松繞開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到有效需求不足而產(chǎn)生的增值障礙,并且隨著現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展和不斷推出新型金融衍生物的刺激,再加之新自由主義極力消除資本流動(dòng)限制,主張減少金融監(jiān)管,金融成為資本逐利的追捧對(duì)象,并日益在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用。
此時(shí)上文所述的矛盾似乎得到了有效解決,但他們沒(méi)有意識(shí)到,資本對(duì)金融的狂熱已經(jīng)使整個(gè)經(jīng)濟(jì)建立在一個(gè)巨大的金融泡沫基礎(chǔ)之上,一旦借貸某一方在某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題,結(jié)果就是一系列連鎖債務(wù)危機(jī)和支付危機(jī)。在這次起源于美國(guó)的金融危機(jī)中,次級(jí)抵押貸款償付不足成為導(dǎo)火索,引發(fā)了美國(guó)的金融危機(jī),然后迅速傳至全球,導(dǎo)致全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。
關(guān)鍵詞：國(guó)際金融危機(jī) 大蕭條 爆發(fā)背景 演變過(guò)程
一、兩次金融危機(jī)的爆發(fā)背景比較
（一）世界經(jīng)濟(jì)基本格局
兩次危機(jī)來(lái)臨之時(shí)，美國(guó)均處于全球經(jīng)濟(jì)體系的核心，均成為危機(jī)的發(fā)源地。但兩次危機(jī)中美國(guó)所處的支配地位不同。一戰(zhàn)之后，美國(guó)成為世界經(jīng)濟(jì)霸主，并一躍成為世界上最大的債權(quán)國(guó)，在世界經(jīng)濟(jì)中處于絕對(duì)的支配地位。在國(guó)際金融危機(jī)中，二戰(zhàn)之后，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，日歐與美國(guó)的差距逐步縮小，其霸主地位受到了挑戰(zhàn)。
（二）金融體系
兩次危機(jī)金融體系的差別還體現(xiàn)在金融衍生品、影子銀行和融資方式等方面。大蕭條之前金融機(jī)構(gòu)基本沒(méi)有動(dòng)力開(kāi)發(fā)金融衍生品，隨著金融監(jiān)管的日益加強(qiáng)，為了開(kāi)拓業(yè)務(wù)，各金融機(jī)構(gòu)不斷開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品，在國(guó)際金融危機(jī)來(lái)臨之前，金融衍生品充斥市場(chǎng)；本輪國(guó)際金融危機(jī)還出現(xiàn)了影子銀行，存在著游離于傳統(tǒng)銀行體系之外、從事類(lèi)似于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的非銀行機(jī)構(gòu)；分業(yè)經(jīng)營(yíng)減少了銀行的投資機(jī)會(huì)，低存款利率促使銀行的存款資金轉(zhuǎn)入其他投資渠道，20世紀(jì)60年代伊始還出現(xiàn)了金融脫媒現(xiàn)象。
（三）國(guó)際貨幣體系
兩次危機(jī)期間的匯率彈性是不同的，經(jīng)歷了固定匯率制向浮動(dòng)匯率制的轉(zhuǎn)變。在大蕭條期間，世界各國(guó)普遍奉行金本位制度，黃金輸送點(diǎn)決定了各國(guó)匯率波動(dòng)的幅度相當(dāng)有限，固定匯率制在世界范圍內(nèi)普遍存在。固定匯率制使一國(guó)貨幣政策獨(dú)立性受損，本輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前大多數(shù)國(guó)家選擇了浮動(dòng)匯率制，各國(guó)貨幣政策獨(dú)立性有所增強(qiáng)，以鄰為壑的做法比比皆是。
相對(duì)于大蕭條而言，二戰(zhàn)后“中心-”國(guó)家權(quán)利義務(wù)的非對(duì)等性。在大蕭條期間，受金本位制的影響，各國(guó)貨幣的泛濫程度是受到控制的。但在牙買(mǎi)加體系下，國(guó)際儲(chǔ)備貨幣不再仰仗于黃金；在這樣的背景下，“中心-”國(guó)家之間的義務(wù)權(quán)利不對(duì)等導(dǎo)致美元泛濫，2007年的劇烈調(diào)整是國(guó)際收支失衡的一個(gè)必然結(jié)果。
（四）國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制
大蕭條期間，國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制比較脆弱，各國(guó)紛紛推行以鄰為壑的經(jīng)濟(jì)政策。首先是貿(mào)易保護(hù)主義。1930年6月，美國(guó)將平均關(guān)稅稅率由38%提高至52%。作為回應(yīng)，各國(guó)隨后開(kāi)始了報(bào)復(fù)性貿(mào)易戰(zhàn)，主要經(jīng)濟(jì)體平均關(guān)稅高于50%。其次是金融保護(hù)主義。在大蕭條導(dǎo)致大量銀行倒閉的背景下，民眾極力追逐現(xiàn)鈔和黃金，各國(guó)黃金儲(chǔ)備不斷告急，世界各國(guó)窮盡手段來(lái)爭(zhēng)奪黃金。在本輪國(guó)際金融危機(jī)期間，國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制大大增強(qiáng)，主要國(guó)家采取了同向的救市措施，政府間提供緊急貸款援助，IMF推行了備用信貸安排、短期貸款安排等舉措，2008年G20決定加強(qiáng)國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)以共同應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)。
二、兩次金融危機(jī)演變過(guò)程比較
（一）傳導(dǎo)范圍
大蕭條波及世界上資本主義發(fā)達(dá)國(guó)家，美日歐均深陷其中，但社會(huì)主義國(guó)家并未受其影響，蘇聯(lián)在西方國(guó)家深陷大蕭條期間仍然保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。相比較而言，隨著世界上各國(guó)經(jīng)濟(jì)金融往來(lái)越來(lái)越密切，國(guó)際金融危機(jī)范圍包括全世界大部分國(guó)家，社會(huì)主義國(guó)家也受到了一定程度的影響。
（二）傳導(dǎo)過(guò)程
兩次危機(jī)均經(jīng)歷了由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的蔓延這一過(guò)程，首先是資產(chǎn)泡沫破滅，股市、樓市中的投資者紛紛破產(chǎn)，虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)光不再虛擬經(jīng)濟(jì)的不景氣進(jìn)一步拖累了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，隨著投資者持有的流動(dòng)性不斷削弱，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不得不面臨通貨緊縮，各宏觀經(jīng)濟(jì)變量不斷下滑，各國(guó)陷入經(jīng)濟(jì)衰退。
國(guó)際金融危機(jī)由次貸危機(jī)而起，美國(guó)房利美、房地美和“雷曼兄弟”破產(chǎn)，美國(guó)注資850億美元拯救AIG公司，全美最大的儲(chǔ)蓄及貸款銀行華盛頓互惠公司倒閉，并引發(fā)全球股市下行。事實(shí)上，次貸危機(jī)爆發(fā)前美國(guó)通過(guò)國(guó)債與公司證券化衍生品將次貸危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到了全球金融市場(chǎng)的各個(gè)角落。2007年8月,法德日等國(guó)開(kāi)始向處界披露次貸所造成的損失，次貸危機(jī)從美國(guó)傳播至其他國(guó)家，并以迅雷之勢(shì)席卷全球。隨著時(shí)間的推移，歐洲經(jīng)歷了股市下挫、匯率下跌，冰島克朗一路狂貶，流動(dòng)性危機(jī)迅速席卷其他國(guó)家。
（三）演變過(guò)程的對(duì)比分析
1.相同之處
兩次危機(jī)均由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，虛假繁榮造就了資產(chǎn)市場(chǎng)的巨大泡沫，泡沫被刺破之后，投資者紛紛破產(chǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下滑。兩次危機(jī)的發(fā)源地均在美國(guó)，并且通過(guò)金融市場(chǎng)和國(guó)際貿(mào)易這兩個(gè)途徑波及到世界各國(guó)。兩次危機(jī)均影響了國(guó)際貨幣體系，但影響的程度和方向有輕微區(qū)別，大蕭條導(dǎo)致金本位制終結(jié)，國(guó)際金融危機(jī)背景下新興經(jīng)濟(jì)體在IMF中話語(yǔ)權(quán)有所增加，SDR在國(guó)際貨幣體系中的作用日益受到重視。
2.不同之處
當(dāng)然，兩次危機(jī)演變過(guò)程中也存在著不同之處，主要差異有二。
危機(jī)演變過(guò)程對(duì)監(jiān)管準(zhǔn)則改革存在不同影響。大蕭條充分暴露了分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)控模式的弊端，“格拉斯-斯蒂爾法案”確立了美國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的新模式，分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管成為各國(guó)的主要模式。本輪國(guó)際金融危機(jī)使得各國(guó)政府認(rèn)識(shí)到監(jiān)管不力的問(wèn)題，美國(guó)金融體系有重拾混業(yè)經(jīng)營(yíng)的可能性，監(jiān)管結(jié)構(gòu)也可能會(huì)從傘形監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ鼙O(jiān)管。
在危機(jī)演變的過(guò)程中，人們對(duì)安全資產(chǎn)的范圍和性質(zhì)的認(rèn)識(shí)存在很大差別。在金本位的約束機(jī)制下，黃金成為安全和流動(dòng)性的一個(gè)基準(zhǔn)，這個(gè)基準(zhǔn)是：黃金或者能夠以標(biāo)準(zhǔn)比例兌換黃金的資產(chǎn)。2008年具有安全性和流動(dòng)性的資產(chǎn)的范圍被擴(kuò)充了，一系列黃金以外的資產(chǎn)列入了這一范圍，包括：在央行的存款；政府債券。
一、全球金融危機(jī)的概念
全球金融危機(jī)，又稱(chēng)世界金融危機(jī)、次貸危機(jī)、信用危機(jī)，是指全球金融資產(chǎn)或金融機(jī)構(gòu)或金融市場(chǎng)的危機(jī)。具體表現(xiàn)為全球金融資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌或金融機(jī)構(gòu)倒閉或?yàn)l臨倒閉或某個(gè)金融市場(chǎng)如股市或債市暴跌等。2008年爆發(fā)的金融危機(jī)持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，影響深遠(yuǎn)，對(duì)全球的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都產(chǎn)生了極大的沖擊。我國(guó)因?yàn)樵?001年12月1日加入世界貿(mào)易組織（WTO），與世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)來(lái)往更加密切，也不可避免的受到了沖擊。但由于國(guó)家宏觀調(diào)控的作用，我國(guó)在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)時(shí)，相比于其他國(guó)家，有了更多的手段和更好的效果。
二、金融危機(jī)對(duì)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響
1.降低投資增幅，加大管理難度
由于次貸危機(jī)的影響，我國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到了一定打擊，這不僅增加了房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)管理難度，也延緩了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展本來(lái)就存在一定的泡沫，金融危機(jī)的沖擊下，使得這一泡沫進(jìn)一步破裂，房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)入低迷狀態(tài)。
2.失業(yè)人口增加，住房銷(xiāo)售量下降
房地產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)支柱產(chǎn)業(yè)之一，為我國(guó)提供了大量的工作崗位。它的發(fā)展受挫，導(dǎo)致很多企業(yè)為了生存不得不裁員，從而使得我國(guó)失業(yè)人口大大增加。經(jīng)濟(jì)學(xué)人信息部（EIU）根據(jù)其與國(guó)際貨幣基金組織（IMF）和國(guó)際勞工組織（ILO）聯(lián)合進(jìn)行的研究報(bào)告估計(jì)，2014年中國(guó)的實(shí)際失業(yè)率超過(guò)了英國(guó)的6%和美國(guó)的6.2%，加上與房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)的其他產(chǎn)業(yè)的減員，失業(yè)人口的數(shù)量就更加龐大了。失業(yè)就會(huì)導(dǎo)致大眾購(gòu)房能力下降。再加上很多房地產(chǎn)企業(yè)為了自身利益，不顧市場(chǎng)秩序的進(jìn)行房?jī)r(jià)哄抬，也使得大眾的購(gòu)房信心受挫。所以從全國(guó)來(lái)看，住房的銷(xiāo)售量是下降的。
3.資本外流，行業(yè)景氣受挫
近些年來(lái)，由于人民幣的升值以及中國(guó)人口紅利的下降，我國(guó)對(duì)外商投資的吸引力已經(jīng)逐漸下降了。加上金融危機(jī)的影響，導(dǎo)致外資對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展前景不看好，所以出現(xiàn)了很多外資撤離資本的情況。與此同時(shí)，不止外資的投資信心不足，我國(guó)國(guó)內(nèi)投資商對(duì)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)投資環(huán)境也不看好，甚至轉(zhuǎn)移資本向國(guó)外其他行業(yè)投資。很多房地產(chǎn)企業(yè)由于急于轉(zhuǎn)移資本，就拋售樓盤(pán)，導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)景氣受到影響。不僅讓經(jīng)濟(jì)管理人員的工作更加困難，也不利于房地產(chǎn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
三、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)管理工作中應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的對(duì)策
1.創(chuàng)新房地產(chǎn)金融產(chǎn)品
我國(guó)房地產(chǎn)泡沫在金融危機(jī)的沖擊下破裂時(shí)，我國(guó)的房地產(chǎn)信貸產(chǎn)品證券化鏈條太長(zhǎng)，掩蓋了背后的風(fēng)險(xiǎn)，以至于讓人們疏于防范。所以，只有在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，對(duì)原有的房地產(chǎn)金融產(chǎn)品進(jìn)行大規(guī)模的創(chuàng)新發(fā)展，才能在可控風(fēng)險(xiǎn)的范圍內(nèi)，預(yù)防金融危機(jī)的再次沖擊。抵押貸款債券化如今已經(jīng)成了房地產(chǎn)行業(yè)金融產(chǎn)品的主流特征，經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)在進(jìn)行管理工作中，必須不斷調(diào)整和發(fā)展全新的金融產(chǎn)品，必須在央行的幫扶下做好對(duì)不規(guī)范放貸行為的監(jiān)控和管制，這樣才能使高高在上的房?jī)r(jià)有所回落，才能確保創(chuàng)新的金融產(chǎn)品更加符合大眾需求。比如，綠地集團(tuán)在2015年4月13日的國(guó)內(nèi)首款互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)金融產(chǎn)品――綠地地產(chǎn)寶。這款金融產(chǎn)品前期推出時(shí)就市場(chǎng)效應(yīng)濃烈，受到消費(fèi)者的青睞和追捧，凸顯除了新產(chǎn)業(yè)格局。并且，因其安全性高、門(mén)檻低、收益率吸引力，“綠地地產(chǎn)寶”一經(jīng)上市，半日之內(nèi)就銷(xiāo)售一空。綠地集團(tuán)董事長(zhǎng)、總裁張玉良表示，這是綠地在金融業(yè)務(wù)方面的首度觸網(wǎng)，是對(duì)搭建連接個(gè)人投資者與中小房企資源配置平臺(tái)的積極探索，是對(duì)房企自主試水資產(chǎn)證券化的大膽創(chuàng)新，也是站在“互聯(lián)網(wǎng)+”風(fēng)口上的順勢(shì)而為，更是為發(fā)展普惠金融所作的大力嘗試。與此同時(shí)，綠地金融投資控股集團(tuán)通過(guò)將旗下交易所、第三方支付平臺(tái)、財(cái)富管理公司等進(jìn)行整合，成立了互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)部， 全面啟動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)。
2.加大房地產(chǎn)信貸管理力度
房地產(chǎn)信貸作為我國(guó)銀行貸款中比例較高的一項(xiàng)，一直以來(lái)在信貸里作為不可或缺的角色存在。金融危機(jī)的爆發(fā)，往往和信貸風(fēng)險(xiǎn)太大有著密不可分的關(guān)系。央行和銀監(jiān)會(huì)作為銀行的管理部門(mén)，必須通過(guò)政策法規(guī)對(duì)銀行信貸活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)定，避免不規(guī)范信貸活動(dòng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的加大。而作為經(jīng)濟(jì)管理人員，就更加要做好房地產(chǎn)信貸的科學(xué)管理。
3.擴(kuò)大融資渠道，搞活房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)
任何產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，都離不開(kāi)資金的支持。而房地產(chǎn)業(yè)作為資本密集型產(chǎn)業(yè)，就更加離不開(kāi)龐大資金的支持。而房地產(chǎn)業(yè)在發(fā)展中想要獲得足夠的資金，就必須擴(kuò)大自己的融資渠道，多方面接受資金匯入。在我們國(guó)家，房地產(chǎn)業(yè)主要是通過(guò)貸款、企業(yè)墊資和銷(xiāo)售款來(lái)進(jìn)行融資的。這樣的融資渠道過(guò)于狹窄，很大程度上制約了房地產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不但不利于經(jīng)濟(jì)管理，也不利于抵御金融危機(jī)的影響。2014年3月1日，我國(guó)首部金融地方性法規(guī)《溫州市民間融資管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》審議通過(guò)，并正式施行?！都?xì)則》中規(guī)定當(dāng)“單筆借款金額300萬(wàn)元以上”、“借款金額1000萬(wàn)元以上”、“涉及的出借人30人以上”等時(shí)，借款人應(yīng)當(dāng)向管理部門(mén)報(bào)備。在這一細(xì)則的頒布下，也正式宣告了民間借貸的合法化，房地產(chǎn)行業(yè)也和其他行業(yè)一樣，擁有了新的融資渠道和借貸方式。
4.理性引導(dǎo)消費(fèi)，降低稅收抑制房?jī)r(jià)
房產(chǎn)屬于不動(dòng)產(chǎn)，因其保值增值性良好，使得在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，人們對(duì)于房地產(chǎn)投資普遍看好。正是由于這種盲目樂(lè)觀，導(dǎo)致了一種“集體無(wú)意識(shí)行為”的發(fā)生。很多消費(fèi)者在沒(méi)有看清市場(chǎng)現(xiàn)狀的時(shí)候，聽(tīng)從輿論的引導(dǎo)，盲目從眾投身炒房熱潮，不但抬高了房?jī)r(jià)，還使房地產(chǎn)業(yè)泡沫更加嚴(yán)重。為打擊和抑制不正確的投機(jī)需求，加快我國(guó)保障性住房建設(shè)，滿足中低收入人群需求，就必須做好正確的消費(fèi)觀念引導(dǎo)。適度消費(fèi)和理性消費(fèi)一直是我們所提倡的，盲目消費(fèi)和過(guò)度的超前消費(fèi)應(yīng)該堅(jiān)決予以抵制[4]。2008年11月5日修訂通過(guò)，于2009年1月1日正式施行的《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》，對(duì)與資金密集型企業(yè)的稅負(fù)有了很大程度的減輕。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該把握好享受稅收政策的福利，減少在建樓過(guò)程中的成本消耗，并降低房屋售價(jià)。
[關(guān)鍵詞]金融危機(jī) 勞動(dòng)力 開(kāi)發(fā) 轉(zhuǎn)移 保障
[中圖分類(lèi)號(hào)]D63[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1009-5349(2010)06-0029-02
改革開(kāi)放以來(lái),隨著城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)體制的改革,城市工業(yè)化進(jìn)程的加快及外資的大量引入,使得城市和個(gè)別地區(qū)的企業(yè)發(fā)展迅速,形成了巨大的勞動(dòng)力需求。到了20世紀(jì)90年代末,農(nóng)村剩余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移問(wèn)題,伴隨著中國(guó)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程和改革開(kāi)放的深入顯得日益突出。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后,農(nóng)村勞動(dòng)力開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)移更是面臨前所未有的挑戰(zhàn)。有效、合理轉(zhuǎn)移農(nóng)村勞動(dòng)力,是解決“三農(nóng)”問(wèn)題的關(guān)鍵,對(duì)保持社會(huì)穩(wěn)定,經(jīng)濟(jì)發(fā)展,具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。基層政府在引導(dǎo)開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)移農(nóng)村勞動(dòng)力的過(guò)程中必將起到重要的作用。
一、基層政府在金融危機(jī)背景下開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)移農(nóng)村勞動(dòng)力的意義
農(nóng)村勞動(dòng)力的開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)移已經(jīng)成為制約農(nóng)村、農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要因素之一,是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中必須要解決的問(wèn)題,其對(duì)于有效提高農(nóng)民的收入,促進(jìn)農(nóng)村、農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著極其重要的作用。具體來(lái)說(shuō),基層政府在金融危機(jī)背景下開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)移農(nóng)村勞動(dòng)力的意義有:
(一)有利于提高其自身素質(zhì),增加農(nóng)民收入
基層政府對(duì)于農(nóng)村勞動(dòng)力的開(kāi)發(fā)工作有助于農(nóng)民自身文化素質(zhì)、職業(yè)技能的提高。另外,通過(guò)外出務(wù)工,可以使農(nóng)民開(kāi)闊視野、增長(zhǎng)見(jiàn)識(shí)、掌握技能,促進(jìn)自身素質(zhì)的全面提高。通過(guò)自身素質(zhì)的提高,在基層政府的幫助引導(dǎo)下,農(nóng)村勞動(dòng)力可以進(jìn)行有效轉(zhuǎn)移,可以大幅度提高農(nóng)民收入。
(二)有利于實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)的規(guī)模經(jīng)營(yíng)
通過(guò)基層政府的引導(dǎo)和培訓(xùn),勞動(dòng)力的合理轉(zhuǎn)移,是實(shí)現(xiàn)土地流轉(zhuǎn)和土地適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的前提條件。中國(guó)農(nóng)村的現(xiàn)實(shí)情況是人多地少,以小規(guī)模的家庭經(jīng)營(yíng)為主,進(jìn)行精耕細(xì)作,不利于現(xiàn)代化先進(jìn)農(nóng)業(yè)設(shè)備的應(yīng)用和農(nóng)民參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
農(nóng)村勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移,可以促進(jìn)土地流轉(zhuǎn),實(shí)現(xiàn)土地適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。規(guī)模經(jīng)營(yíng)不僅可以使土地集約化生產(chǎn),運(yùn)用大的機(jī)器設(shè)備,還可以促使農(nóng)產(chǎn)品商品化,減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān),提高農(nóng)民收入。
(三)有利于推動(dòng)城鎮(zhèn)化的發(fā)展,促進(jìn)城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)的繁榮
大量農(nóng)村人口進(jìn)入城鎮(zhèn)在帶動(dòng)上述產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí),又能促進(jìn)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展,農(nóng)村勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移彌補(bǔ)了城市因經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整而出現(xiàn)的勞動(dòng)用工空白,進(jìn)城農(nóng)民工逐漸成為城市運(yùn)轉(zhuǎn)功能中必不可少的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。
(四)有利于內(nèi)需的擴(kuò)大
擴(kuò)大內(nèi)需是抵御金融危機(jī)的一個(gè)重要手段。農(nóng)村勞動(dòng)力在基層政府引導(dǎo)下得到合理有效轉(zhuǎn)移,從而收入增加。消費(fèi)也必將增加。這些消費(fèi)可增加城市的內(nèi)需,促進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。有利于城市規(guī)模的擴(kuò)大,生活水平的提高,進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,促進(jìn)農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移的規(guī)模擴(kuò)大,形成良性循環(huán)。
(五)有利于基層政府形象的樹(shù)立
基層政府開(kāi)發(fā)引導(dǎo)農(nóng)村剩余勞動(dòng)力,給農(nóng)民帶來(lái)了幫助,必然得到農(nóng)民的認(rèn)同,社會(huì)輿論青睞,使政府形象得到提升,有利于政府工作的開(kāi)展?；鶎诱诺奶岣?對(duì)于構(gòu)建和諧社會(huì)主義具有重大意義。
二、基層政府在農(nóng)村勞動(dòng)力開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)移作用上的探析
近年來(lái),農(nóng)村勞動(dòng)力開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)移遇到種種困難,嚴(yán)重制約了城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。加之金融危機(jī)的影響,農(nóng)村勞動(dòng)力滯留現(xiàn)象嚴(yán)重。如果持續(xù)下去,必將影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,農(nóng)村的進(jìn)步,社會(huì)的穩(wěn)定,影響和諧社會(huì)的構(gòu)建。因此,基層政府必須發(fā)揮作用,必須加大投入,以做好農(nóng)村勞動(dòng)力的開(kāi)發(fā)和轉(zhuǎn)移工作。
(一)基層政府在農(nóng)村勞動(dòng)力開(kāi)發(fā)中應(yīng)做的工作
1.加大對(duì)九年義務(wù)教育的投入
百年大計(jì),教育為本。農(nóng)村九年義務(wù)教育的資金投入較少,導(dǎo)致學(xué)生負(fù)擔(dān)較重,農(nóng)民的負(fù)擔(dān)加重,加之大學(xué)生就業(yè)困難的現(xiàn)象,使農(nóng)民對(duì)兒童的教育投資失去信心,不利于農(nóng)民的整體素質(zhì)提高?；鶎诱哟筚Y金的投入,有利于農(nóng)民負(fù)擔(dān)的減輕。促使農(nóng)村高小教育的發(fā)展,對(duì)農(nóng)村整體素質(zhì)的長(zhǎng)期提高具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
2.建立農(nóng)民成人培訓(xùn)體系
提高農(nóng)民勞動(dòng)技能以滿足市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下對(duì)勞動(dòng)力的需求。發(fā)展農(nóng)村成人教育是提高農(nóng)民文化索質(zhì)的需要。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)廣大農(nóng)村教育處于落后狀態(tài),導(dǎo)致農(nóng)民文化索質(zhì)低下。據(jù)統(tǒng)計(jì),在全國(guó)5億農(nóng)村勞動(dòng)力中,小學(xué)以下文化程度占40%,高中以上占12%,全國(guó)92%的文盲來(lái)自農(nóng)村。這極大地影響和制約了他們創(chuàng)造和經(jīng)營(yíng)財(cái)富的能力,成為制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的主要障礙。
大力發(fā)展農(nóng)村成人教育是科教興農(nóng)的戰(zhàn)略舉措,是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的必然選擇。因此,基層政府要把發(fā)展農(nóng)村成人教育作為解決民生問(wèn)題的一項(xiàng)重要舉措,重點(diǎn)傾斜、重點(diǎn)支持、重點(diǎn)發(fā)展,在提高認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上,加大資金支持力度,多渠道籌集資金,支持農(nóng)村成人教育的發(fā)展。
3.基層政府應(yīng)該鼓勵(lì)企業(yè)或社會(huì)力量進(jìn)入農(nóng)村培訓(xùn)教育行業(yè)
嘗試使用市場(chǎng)配置農(nóng)村教育培訓(xùn)行業(yè)的方法,可以合理配置行業(yè)資源,提高培訓(xùn)的質(zhì)量,優(yōu)化教學(xué)的內(nèi)容,改進(jìn)教學(xué)的方法,從而促進(jìn)農(nóng)民素質(zhì)的提高,完善農(nóng)村勞動(dòng)力整體開(kāi)發(fā)體系。同時(shí)還可以促進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。政府可以考慮由政府搭臺(tái),引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入農(nóng)村培訓(xùn)領(lǐng)域,通過(guò)企業(yè)與農(nóng)村成人教育學(xué)?！奥?lián)姻”,一方面解決資金問(wèn)題,另一方面解決人力資源與市場(chǎng)需求脫節(jié)的問(wèn)題?？梢杂行苿?dòng)農(nóng)村成人教育的快速健康發(fā)展。
(二)基層政府在農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移過(guò)程中應(yīng)做的工作
1.加速發(fā)展縣域經(jīng)濟(jì),就地吸收消化農(nóng)村剩余勞動(dòng)力
首先是大力發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)非農(nóng)經(jīng)濟(jì)。由于這類(lèi)企業(yè)就業(yè)門(mén)檻較低,對(duì)技術(shù)、技能的要求也不,加上這類(lèi)行業(yè)的門(mén)類(lèi)較全,包容性大,對(duì)不具備就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的農(nóng)村勞動(dòng)力來(lái)說(shuō),選擇余地和空間較大,有利于吸收農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的加入。
其次是發(fā)展小城鎮(zhèn)。加快農(nóng)村城市化進(jìn)程。城鎮(zhèn)處于城鄉(xiāng)之間。既是農(nóng)村的中心,又是城鎮(zhèn)體系中的重要環(huán)節(jié);它接近農(nóng)村,又具備了發(fā)展工業(yè)的基本條件。加上面廣,量大。成為容納大量農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的主要場(chǎng)所。從而為農(nóng)村剩余勞動(dòng)力進(jìn)城經(jīng)商、務(wù)工開(kāi)辟出條綠色通道。
2.基層政府應(yīng)發(fā)揮宏觀中介的作用,或鼓勵(lì)企業(yè)從事城鄉(xiāng)農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移中介服務(wù)
當(dāng)前農(nóng)民工進(jìn)城務(wù)工,主要依靠親戚介紹,同鄉(xiāng)推進(jìn)或到城市中的小中介所獲得用人單位信息。這些方式效率低下,往往會(huì)浪費(fèi)農(nóng)民工很多時(shí)間,使得農(nóng)民工不能及時(shí)找到工作,也使用人單位不能及時(shí)招到合適的農(nóng)民工。基層政府應(yīng)該發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì),建立用人單位和農(nóng)民工數(shù)據(jù)庫(kù),及時(shí)準(zhǔn)確的將信息告知農(nóng)民工和用人單位。
如果有些地區(qū)有條件,可以鼓勵(lì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和社會(huì)組織從事農(nóng)民工職業(yè)中介服務(wù),使中介服務(wù)市場(chǎng)化。將中介服務(wù)交予市場(chǎng)來(lái)調(diào)節(jié),會(huì)使服務(wù)的水平,質(zhì)量提高;資源配置更合理,更集約。
3.打破各種阻礙要素流動(dòng)壁壘,建立統(tǒng)一的勞動(dòng)力市場(chǎng)
首先,必須徹底變革城鄉(xiāng)分割的二元戶籍管理制度,盡快實(shí)行城鄉(xiāng)一體化的公民戶籍管理制度,就是必須全面取消農(nóng)業(yè)戶口、非農(nóng)業(yè)戶口類(lèi)別,實(shí)行按居住地登記為基本形式的城鄉(xiāng)統(tǒng)的新型戶籍制度。這種按照國(guó)際慣例建立城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的以身份證管理為核心的人口流動(dòng)制度,有利于準(zhǔn)確反映公民的居住和職業(yè)狀況;其次,要推動(dòng)勞動(dòng)力市場(chǎng)的信息化。加快建設(shè)統(tǒng)一的勞動(dòng)力市場(chǎng),取消限制勞動(dòng)力流動(dòng)的不合理規(guī)定,讓勞動(dòng)力在市場(chǎng)中自由流動(dòng)。
(三)基層政府在農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移后權(quán)益保障中應(yīng)做的工作
1.要打破社會(huì)保障的城鄉(xiāng)隔離狀態(tài),建立統(tǒng)一的社會(huì)保障制度
有關(guān)部門(mén)在規(guī)劃社會(huì)就業(yè)和社會(huì)保障以及提供各種管理服務(wù)時(shí)應(yīng)做出有效地、平等地、全面的制度安排,把外來(lái)工作作為城市日常管理和服務(wù)的對(duì)象。使農(nóng)民工和市民有平等的地位和待遇。應(yīng)建立農(nóng)民工勞動(dòng)權(quán)益保障機(jī)制,充分肯定農(nóng)民工對(duì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的貢獻(xiàn),提高用工企業(yè)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)并加強(qiáng)對(duì)農(nóng)民工權(quán)益的法律保護(hù),在住房,入學(xué),社會(huì)保障,社會(huì)管理等方面推進(jìn)與戶籍制度改革相關(guān)配套系統(tǒng),取消農(nóng)民工子女入學(xué)的戶籍歧視,建造與農(nóng)民工實(shí)際需求相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)住房,改養(yǎng)農(nóng)民工的醫(yī)療條件,給在城市工作的農(nóng)民以市民的待遇,推動(dòng)農(nóng)民工像城市人轉(zhuǎn)化的進(jìn)程。
2.基層政府應(yīng)建立農(nóng)民工權(quán)益保障部門(mén),專(zhuān)門(mén)從事進(jìn)城農(nóng)民工權(quán)益保障工作,維護(hù)好農(nóng)民工的利益
近年來(lái),有不少拖欠農(nóng)民工資等損害農(nóng)民工利益的問(wèn)題,我國(guó)各級(jí)政府為維護(hù)農(nóng)民工利益替農(nóng)民工討薪,這樣為農(nóng)民工討回了公證,維護(hù)了其利益。但是,不能僅僅依靠國(guó)家政府一時(shí)的政策?；鶎诱畱?yīng)當(dāng)建立合理的農(nóng)民工權(quán)利保障制度和機(jī)構(gòu)來(lái)執(zhí)行制度。對(duì)于嚴(yán)重?fù)p害農(nóng)民工利益的企業(yè)進(jìn)行處罰或教育,為農(nóng)民工找到能夠維護(hù)自身權(quán)益的機(jī)構(gòu)組織,使其有一定安全感和歸屬感。
3.基層政府應(yīng)當(dāng)保障農(nóng)民工子女就學(xué)問(wèn)題
首先,應(yīng)當(dāng)取消不合理的歧視性制度。使農(nóng)民工子女與城市公民子女能夠享受同等的待遇。這樣可以減輕農(nóng)民工的心理負(fù)擔(dān)和物質(zhì)負(fù)擔(dān),使農(nóng)民工對(duì)城市產(chǎn)生親切感和歸屬感。
其次,在有條件的地區(qū),基層政府應(yīng)當(dāng)給予農(nóng)民工子女上學(xué)一些補(bǔ)助,以緩解農(nóng)民工家庭的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),使農(nóng)民工對(duì)城市產(chǎn)生親切感。另外一些有條件的地區(qū)應(yīng)該合理建立專(zhuān)門(mén)的進(jìn)城務(wù)工人員子弟學(xué)校,使農(nóng)民工對(duì)城市產(chǎn)生歸屬感,同時(shí)以減少農(nóng)民工子女的自卑感和對(duì)陌生環(huán)境的恐懼感。
三、結(jié)語(yǔ)
農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移問(wèn)題已經(jīng)成為制約農(nóng)村、農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要因素之一,農(nóng)村剩余勞動(dòng)力合理轉(zhuǎn)移的意義,更好解決、此前農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力就業(yè)存在的問(wèn)題,深入尋找農(nóng)村剩余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移的有效途徑,使農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移成為中國(guó)體制轉(zhuǎn)軌和制度變革的必然選擇。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞:貨幣金融危機(jī)理論;美國(guó)金融危機(jī);虛擬經(jīng)濟(jì);
中圖分類(lèi)號(hào):F830.99文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2009)18-0055-02
一、金融危機(jī)理論中“虛擬經(jīng)濟(jì)”的考證分析
金融危機(jī)理論在分析金融危機(jī)生成的可能性及現(xiàn)實(shí)性時(shí),把金融危機(jī)分成了伴隨經(jīng)濟(jì)危機(jī)的金融危機(jī)和獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)兩種。特別是在分析獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)時(shí),強(qiáng)調(diào)了信用、“虛擬資本”、“虛擬經(jīng)濟(jì)”對(duì)于產(chǎn)生金融危機(jī)的影響。
1.獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)生成的可能性
在《資本論》中馬克思明確寫(xiě)道:“本文所談的貨幣危機(jī)是任何普遍的生產(chǎn)危機(jī)和商業(yè)危機(jī)的一個(gè)特殊階段,應(yīng)同那種也稱(chēng)為貨幣危機(jī)的特種危機(jī)區(qū)分開(kāi)來(lái)。后者可以單獨(dú)產(chǎn)生,只是對(duì)工業(yè)和商業(yè)發(fā)生反作用。這種危機(jī)的運(yùn)動(dòng)中心是貨幣資本,因此它的直接范圍是銀行、交易所和財(cái)政?！盵1]同伴隨經(jīng)濟(jì)危機(jī)的金融危機(jī)一樣,首先,商品買(mǎi)和賣(mài)在時(shí)間和空間上的分離,使貨幣和商品的轉(zhuǎn)化出現(xiàn)隨機(jī)性、不確定性,包含了危機(jī)的可能性。因?yàn)椤傲魍ㄋ阅軌虼蚱飘a(chǎn)品交換的時(shí)間、空間和個(gè)人的限制,正是因?yàn)樗堰@里存在的換出自己的勞動(dòng)產(chǎn)品和換進(jìn)別人的勞動(dòng)產(chǎn)品這二者之間的直接的同一性,分裂成買(mǎi)和賣(mài)這二者之間的對(duì)立?！盵1]這樣以來(lái),商品和貨幣的轉(zhuǎn)換即商品生產(chǎn)和價(jià)值實(shí)現(xiàn)過(guò)程就包含著中斷或危機(jī)的可能性。其次,隨著信用的發(fā)展,貨幣作為支付手段包含著危機(jī)的另一種可能性。在物物交換時(shí)代是不可能有危機(jī)的,只有在貨幣時(shí)代或商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代,“如果貨幣作為支付手段發(fā)揮作用的結(jié)果是彼此的債權(quán)相互抵消,也就是說(shuō)作為支付手段的貨幣中潛在地包含的矛盾沒(méi)有成為現(xiàn)實(shí);因而,如果危機(jī)的這兩種抽象形式本身并沒(méi)有實(shí)際地表現(xiàn)出來(lái),那就不會(huì)有危機(jī)。”[2]而當(dāng)這種矛盾實(shí)現(xiàn)時(shí),危機(jī)的爆發(fā)就有其可能性了。
2.獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)的現(xiàn)實(shí)性
獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)是不以經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)為條件的金融危機(jī)。它產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)條件來(lái)自金融系統(tǒng)內(nèi)部的紊亂?！拔C(jī)最初不是在和直接消費(fèi)有關(guān)的零售商業(yè)中暴露和爆發(fā)的,而是在批發(fā)商業(yè)和向它提供社會(huì)貨幣資本的銀行中暴露和爆發(fā)的?！盵3]隨著資本主義的發(fā)展,信用、銀行金融和在信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的虛擬資本交易日益重要,形成所謂“信用經(jīng)濟(jì)”、“金融經(jīng)濟(jì)”、“虛擬經(jīng)濟(jì)”。特別是虛擬資本如債券、股票、匯票等的發(fā)展有暫時(shí)超越和背離生產(chǎn)系統(tǒng)而發(fā)展的趨勢(shì)。這時(shí),貨幣與虛擬資本商品與信用貨幣的對(duì)立顯露出來(lái),其矛盾的積累導(dǎo)致了貨幣金融危機(jī)。因?yàn)樾庞煤托庞秘泿挪皇钦嬲呢泿?不是真實(shí)的財(cái)富,和普通商品一樣最終要向貨幣轉(zhuǎn)化,因此 “在危機(jī)中,會(huì)出現(xiàn)這樣的要求:所有的匯票、有價(jià)證券和商品應(yīng)該能夠同時(shí)一起轉(zhuǎn)化為銀行貨幣,所有的銀行貨幣又應(yīng)該都能夠同時(shí)一起再轉(zhuǎn)化為資金?！边@時(shí),以虛擬資本為主體的虛擬經(jīng)濟(jì)中就會(huì)出現(xiàn)所謂“金融過(guò)剩”,危機(jī)一觸即發(fā)。馬克思又說(shuō):“勞動(dòng)的社會(huì)性質(zhì)一旦表現(xiàn)為商品的貨幣存在,表現(xiàn)為一個(gè)處在現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)之外的東西,獨(dú)立的貨幣危機(jī)或作為現(xiàn)實(shí)危機(jī)尖銳化的貨幣危機(jī),就會(huì)不可避免。”[4]在這里,馬克思在論述金融危機(jī)的可能性及現(xiàn)實(shí)性時(shí),都特別強(qiáng)調(diào)了信用的發(fā)展對(duì)金融危機(jī)的影響,進(jìn)而得出了一個(gè)重要結(jié)論:虛擬資本的自我膨脹運(yùn)動(dòng)是獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)形成的主要機(jī)制[5]。
3.獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)的擴(kuò)散性
馬克思對(duì)金融危機(jī)的分析雖然是以國(guó)內(nèi)系統(tǒng)為基礎(chǔ)進(jìn)行的,但并沒(méi)有限于國(guó)內(nèi)系統(tǒng)。他已經(jīng)認(rèn)識(shí)到資本的國(guó)際流動(dòng)對(duì)資本主義世界金融危機(jī)的影響。在資本主義的全球擴(kuò)展過(guò)程中,各國(guó)金融、貿(mào)易和生產(chǎn)密切關(guān)聯(lián),金融系統(tǒng)特別脆弱,而資本的國(guó)際流動(dòng)更加速了普遍性危機(jī)的產(chǎn)生。馬克思指出:“在普遍危機(jī)的時(shí)刻,支付差額對(duì)每個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō),至少對(duì)每個(gè)商業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō),都是逆差,不過(guò),這種情況總像排炮一樣,按照支付的序列,先后在這些國(guó)家里發(fā)生;并且,在一個(gè)國(guó)家比如英國(guó)爆發(fā)危機(jī)……接著就在一切國(guó)家發(fā)生同樣的總崩潰?！盵4]金融危機(jī)就這樣在許多國(guó)家依次發(fā)生了[6]。國(guó)際信用的發(fā)展推動(dòng)了一切國(guó)家的出口和進(jìn)口膨脹,加深了各國(guó)間經(jīng)濟(jì)貿(mào)易和資本金融的相互依賴(lài),但信用支持下各種商品和債務(wù)的價(jià)值最終仍然都需要貨幣來(lái)實(shí)現(xiàn)和清算,從而就可能使國(guó)際性和世界性的金融危機(jī)特別容易發(fā)生了。
二、美國(guó)金融危機(jī)的成因探析
按照金融危機(jī)理論,可以說(shuō)美國(guó)金融危機(jī)是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中多種矛盾激化的表現(xiàn),但這又是一場(chǎng)并不伴隨經(jīng)濟(jì)危機(jī)而發(fā)生的獨(dú)立性的金融危機(jī)。2008年這一場(chǎng)由美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)(簡(jiǎn)稱(chēng)次貸危機(jī))持續(xù)惡化釀成的金融風(fēng)暴,幾乎波及到了樓市、股市、債市、匯市、銀行、保險(xiǎn)、大宗商品等所有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,其影響范圍也幾乎擴(kuò)大到了全球的各個(gè)角落。這次美國(guó)金融危機(jī)無(wú)論從其可能性,現(xiàn)實(shí)性還是其全球性上,都印證了金融危機(jī)理論的科學(xué)性與正確性。那么,它爆發(fā)的深層次原因又是什么呢?
1.從美國(guó)金融危機(jī)看金融危機(jī)理論中的信用和虛擬資本
美國(guó)是一個(gè)資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家,正如馬克思所說(shuō)的,發(fā)達(dá)的資本主義經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì),而信用經(jīng)濟(jì)就是虛擬資本的膨脹發(fā)展運(yùn)動(dòng),也就是所謂的虛擬經(jīng)濟(jì)。美國(guó)信用經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展,使其金融系統(tǒng)非?；钴S,金融創(chuàng)新更加迅速。其金融衍生產(chǎn)品如按揭抵押債券(MBS)、債務(wù)抵押憑證(CDO)、信用違約掉期(CDS)等等(也即虛擬資本)的產(chǎn)生,大大延長(zhǎng)了貨幣支付鏈條,一旦某一環(huán)節(jié)不能實(shí)現(xiàn),就可能導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)的紊亂,引發(fā)如馬克思所說(shuō)的:“……同信用制度和銀行制度一起自然發(fā)生的信用危機(jī)和貨幣危機(jī)?！盵7]馬克思當(dāng)時(shí)對(duì)于信用和虛擬資本發(fā)展對(duì)金融危機(jī)的影響的論述,恰恰說(shuō)明了2008年美國(guó)金融危機(jī)發(fā)生的根本原因及其導(dǎo)火索:無(wú)論是房地產(chǎn)泡沫的破滅,還是次貸危機(jī)都是美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而過(guò)度發(fā)展的必然結(jié)果。
2.直接原因或?qū)Щ鹚魇敲绹?guó)次貸危機(jī)或房地產(chǎn)泡沫
由美國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)泡沫破滅所引發(fā)的次貸危機(jī),進(jìn)而引發(fā)了美國(guó)的金融危機(jī)甚至全球性的信用危機(jī)和金融市場(chǎng)的劇烈震蕩。其危機(jī)的源頭就在于房地產(chǎn)泡沫的破滅。為了應(yīng)對(duì)2000年前后的互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅和2001年“9?11”事件的沖擊,美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)美聯(lián)儲(chǔ))從2001年1月至2003年6月,連續(xù)13次下調(diào)聯(lián)邦基金利率,使利率從6.5%降至1%的歷史最低水平。這使得美國(guó)民眾蜂擁進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域,而在房?jī)r(jià)只漲不跌的預(yù)期下,房貸規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,埋下了危機(jī)的隱患,而2005年美國(guó)房?jī)r(jià)的普遍下跌,以及利率的上調(diào),使房貸者無(wú)力還款,造成了次級(jí)貸款違約率上升,直接引發(fā)了次貸危機(jī)。
3.根本原因在于虛擬經(jīng)濟(jì)的過(guò)度發(fā)展
盡管馬克思在資本主義條件下,主要是從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)過(guò)程周期(繁榮、衰退、停滯、復(fù)蘇)中來(lái)分析經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)產(chǎn)生的原因的,但當(dāng)時(shí),他已經(jīng)意識(shí)到了信用發(fā)展和虛擬資本的產(chǎn)生對(duì)獨(dú)立發(fā)生的金融危機(jī)的決定性影響。并且,馬克思還認(rèn)為,發(fā)達(dá)的資本主義經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì),這種信用經(jīng)濟(jì)就是虛擬資本的膨脹發(fā)展運(yùn)動(dòng),是虛擬經(jīng)濟(jì)。美國(guó)金融危機(jī)也正印證了這一點(diǎn),其最大特點(diǎn)就是虛擬經(jīng)濟(jì),即高度依賴(lài)虛擬資本的循環(huán)來(lái)創(chuàng)造利潤(rùn)。馬克思在《資本論》中最早對(duì)虛擬資本做了系統(tǒng)論述。虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托,包括股票、債券、匯票、土地所有證等帶利息的有價(jià)證券或所有權(quán)證。虛擬資本不代表現(xiàn)實(shí)的資本,但它通過(guò)深入到物質(zhì)資料的生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)生活中,推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn),提高了資金的使用效率。馬克思指出勞動(dòng)是價(jià)值唯一源泉,價(jià)值是凝結(jié)在商品中的人類(lèi)的無(wú)差別勞動(dòng)。因此,虛擬經(jīng)濟(jì)本身并不創(chuàng)造價(jià)值,其存在必須依附于實(shí)體生產(chǎn)性經(jīng)濟(jì),而一旦脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì),虛擬經(jīng)濟(jì)就會(huì)變成無(wú)根之草,最終催生泡沫經(jīng)濟(jì)。因此可以說(shuō),美國(guó)金融危機(jī)的根本原因不在于其存在虛擬經(jīng)濟(jì)而在于它的過(guò)度發(fā)展。
三、總結(jié)
金融危機(jī)理論關(guān)于獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)的分析,不僅揭示了資本主義發(fā)生金融危機(jī)的可能性及現(xiàn)實(shí)性,而且對(duì)于我們認(rèn)識(shí)美國(guó)金融危機(jī)的成因及分析現(xiàn)代金融危機(jī)也具有重要意義。特別是其理論中關(guān)于信用制度和虛擬資本的研究,為我們?cè)诮?jīng)濟(jì)金融全球化迅速發(fā)展的背景下,發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)提供了理論依據(jù)。為此,我們應(yīng)該完善商品交易的法律規(guī)范,建立健全信用制度,完善銀行信貸等信用支付系統(tǒng)。并且要在充分利用虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)的同時(shí),防止其過(guò)度發(fā)展所造成的“金融過(guò)?！倍l(fā)危機(jī)。此外,還應(yīng)在國(guó)際貿(mào)易中,建立健全完善的國(guó)際信用體制,以防止金融危機(jī)的外部傳遞性的繼續(xù)擴(kuò)大。
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關(guān)鍵詞：涵義；金融危機(jī)；成因
一、金融危機(jī)涵義
在《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》中對(duì)金融危機(jī)的定義是：全部或大部分金融指標(biāo)――短期利率、資產(chǎn)價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)――的急劇、短暫和超周期的惡化。它表現(xiàn)為一國(guó)貨幣短期內(nèi)大幅貶值，該國(guó)金融市場(chǎng)上價(jià)格的猛烈波動(dòng)，大批的銀行經(jīng)營(yíng)困難乃至破產(chǎn)，整個(gè)金融體系急劇動(dòng)蕩。其顯著的特點(diǎn)是整個(gè)金融體系急劇變動(dòng)，具體表現(xiàn)有：一是外匯匯率、利率大幅上升，二是股市急劇下挫，三是大批銀行經(jīng)營(yíng)困難甚至走向破產(chǎn)。金融危機(jī)與貨幣危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)有密切地關(guān)系，既有區(qū)別又有聯(lián)系。貨幣危機(jī)主要是指實(shí)行某種形式固定匯率制的國(guó)家，在國(guó)內(nèi)外不利因素的影響下，外匯市場(chǎng)參與者對(duì)該國(guó)維持固定匯率的能力喪失信心，從而進(jìn)行大規(guī)模的本外幣資本置換，導(dǎo)致該國(guó)貨幣大幅貶值，固定匯率制崩潰，外匯市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩的事件。就經(jīng)濟(jì)危機(jī)而言，一個(gè)通俗的解釋是生產(chǎn)過(guò)剩找不到需求，引發(fā)社會(huì)經(jīng)濟(jì)大混亂。通過(guò)上面的分析不難發(fā)現(xiàn)：貨幣危機(jī)主要局限于外匯市場(chǎng)，金融危機(jī)的范圍擴(kuò)大到了金融領(lǐng)域，而經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響范圍更廣，表現(xiàn)為實(shí)物經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重衰退和國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系的巨大破壞。貨幣危機(jī)可能誘發(fā)金融危機(jī)，金融危機(jī)如果不能及時(shí)化解就有可能引起經(jīng)濟(jì)危機(jī)，乃至社會(huì)危機(jī)和政治危機(jī)。因此，我們通常所說(shuō)的金融危機(jī)就成了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的代名詞。
二、金融危機(jī)理論
自從“郁金香泡沫”破滅后，西方世界金融危機(jī)發(fā)生的頻率逐漸增多，特別是工業(yè)革命以來(lái)。對(duì)此對(duì)金融危機(jī)爆發(fā)的原因研究引起了西方經(jīng)濟(jì)理論界重視。比較系統(tǒng)的研究金融危機(jī)理論是從20世界70年代末開(kāi)始的，主要理論有如下幾種：
（1）宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)理論模型
1979年克魯格曼提出了第一代危機(jī)理論模型，該模型認(rèn)為政府對(duì)財(cái)政、貨幣政策的過(guò)度擴(kuò)張會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)惡化、引發(fā)對(duì)固定匯率的投機(jī)攻擊并最終導(dǎo)致金融危機(jī)。這個(gè)理論的產(chǎn)生背景是布雷頓森林體系崩潰，當(dāng)時(shí)美國(guó)發(fā)生了二戰(zhàn)后的第五次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)和國(guó)際收支進(jìn)一步惡化，國(guó)際金融市場(chǎng)拋售美元的風(fēng)潮更甚，迫使尼克松政府實(shí)施新經(jīng)濟(jì)政策，停止美元與黃金兌換的掛鉤，因此引發(fā)更大規(guī)模的拋售美元，西方主要工業(yè)國(guó)家先后放棄了本國(guó)貨幣與美元保持平價(jià)的掛鉤，布雷頓森林體系瓦解。布雷頓森林體系是以固定匯率為特征，之后取而代之的是以浮動(dòng)匯率制為主，多種匯率制度并存的國(guó)際匯率制度。用克魯格曼的理論來(lái)解釋金融危機(jī)我們假設(shè)一國(guó)貨幣需求非常穩(wěn)定，如果政府在這種情況下實(shí)行過(guò)度擴(kuò)張的財(cái)政貨幣政策，會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)信貸擴(kuò)張、居民向外國(guó)購(gòu)買(mǎi)商品、勞務(wù)、金融資產(chǎn)等來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，而居民和投資者在這種情況下會(huì)選擇持有另一國(guó)貨幣即是用本幣購(gòu)買(mǎi)外幣是符合心理預(yù)期的。當(dāng)中央銀行的外匯儲(chǔ)備不斷減少，中央銀行就要通過(guò)不斷購(gòu)買(mǎi)外匯來(lái)維持平衡，一旦外匯儲(chǔ)備耗盡，固定匯率機(jī)制自然崩潰，金融危機(jī)發(fā)生。用這種理論我們能夠較好的解釋1973至1982年墨西哥危機(jī)，1978至1981年阿根廷危機(jī)。但也有缺陷：它所假定的政府政策過(guò)于機(jī)械，只是一味的擴(kuò)大貨幣發(fā)行，而政府可選擇的政策可以有多種。
（2）預(yù)期理論模型
預(yù)期理論模型提出一個(gè)完全不同的思路，它認(rèn)為：投機(jī)者對(duì)一國(guó)的貨幣發(fā)起攻擊的原因并不是其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的惡化，主要由貶值預(yù)期的自我實(shí)現(xiàn)所導(dǎo)致的。當(dāng)投機(jī)者對(duì)一國(guó)的貨幣發(fā)起攻擊時(shí)，政府為捍衛(wèi)固定匯率就會(huì)提高利率吸引外資儲(chǔ)備來(lái)維持匯率穩(wěn)定，如果提高利率維持匯價(jià)的成本大大高于維持匯價(jià)所能獲得的好處，政府就會(huì)被迫放棄固定匯率制。反之，投機(jī)者是否繼續(xù)攻擊也要取決于攻擊帶來(lái)的成本收益。從歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中可以看出，用提高利率的方法來(lái)克服“貶值預(yù)期的自我實(shí)現(xiàn)”危機(jī)的對(duì)策，其效果不一定明顯。所以綜合考慮，用調(diào)整利率的方法來(lái)抵御危機(jī)時(shí)，一旦投機(jī)者能夠成功沖擊貨幣，其獲得的回報(bào)會(huì)高于成本，僅僅是高利率可能并不能有效的阻止投機(jī)者的攻擊。另外市場(chǎng)參與者在其投資決策時(shí)會(huì)把預(yù)期因素考慮進(jìn)去，這種因素使政府捍衛(wèi)固定匯率的成本提高。
（3）道德風(fēng)險(xiǎn)理論
道德風(fēng)險(xiǎn)論認(rèn)為：當(dāng)事人（金融機(jī)構(gòu)）的權(quán)利和義務(wù)不相匹配可能導(dǎo)致他人的資產(chǎn)或權(quán)益受到損失。在金融危機(jī)中，道德風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為政府的某種“隱含擔(dān)?！笔菇鹑跈C(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)很高的投資行為，造成巨額的呆壞賬，金融機(jī)構(gòu)的支付危機(jī)引起公眾的信心危機(jī)，最終導(dǎo)致金融危機(jī)。因?yàn)檎峁┑摹半[含擔(dān)保”缺乏確鑿的法規(guī)依據(jù)、信息不對(duì)稱(chēng)，這樣使道德風(fēng)險(xiǎn)的危害后果更為嚴(yán)重。以東亞金融危機(jī)為例，由于東亞國(guó)家中存在政府與金融機(jī)構(gòu)之間錯(cuò)綜復(fù)雜的資金、業(yè)務(wù)和人事關(guān)系，另外加上一些傳媒的暗示，使得社會(huì)公眾產(chǎn)生這樣一種錯(cuò)覺(jué)：金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生危機(jī)，政府一定會(huì)加以保護(hù)。一般來(lái)說(shuō)，各國(guó)政府普遍存在對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行或明或暗的擔(dān)保，即便是大銀行出現(xiàn)危機(jī)，政府從多方面考慮往往會(huì)出面援助而不能任其倒閉，這就為銀行提供了“隱含擔(dān)?！?。其結(jié)果是產(chǎn)生兩方面的效應(yīng)：一方面，由于銀行得到了政府的“隱含擔(dān)?！?，所以國(guó)內(nèi)外的投資者或債權(quán)人會(huì)認(rèn)為貸款給這些銀行是很安全的，即使這些銀行出現(xiàn)一些困難，政府也會(huì)出面援助，投資者或債權(quán)人便不再對(duì)銀行的資信從財(cái)務(wù)上進(jìn)行嚴(yán)格的審查，使得這些有問(wèn)題的銀行得以大量融資；另一方面，政府“隱含擔(dān)保”，加上存款人與銀行的信息不對(duì)稱(chēng)、監(jiān)管不力等因素造成銀行將大量資金投資或貸放給高風(fēng)險(xiǎn)、高收益項(xiàng)目，這些項(xiàng)目失敗就會(huì)使銀行陷入困境。事實(shí)上，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的狀況己經(jīng)岌岌可危時(shí)，人們期待已久的政府援助也沒(méi)有出現(xiàn)，破滅了的希望很快引起投資者的恐慌和金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，金融機(jī)構(gòu)的償付力等問(wèn)題也會(huì)很快蔓延開(kāi)來(lái)。
（4）金融恐慌理論
“金融恐慌”理論認(rèn)為：由于某種外在的因素，短期資金的債權(quán)人突然大規(guī)模的從尚具有償債能力的債務(wù)人那里撤回資金，是一種集體行為。發(fā)生金融危機(jī)的國(guó)家在危機(jī)前夕大多經(jīng)歷了一個(gè)資金迅速流入的過(guò)程，但是外資的流入是很脆弱的，極易受到“金融恐慌”的影響而發(fā)生逆轉(zhuǎn)，一旦發(fā)生大規(guī)模逆轉(zhuǎn)，危機(jī)就會(huì)發(fā)生。以20世紀(jì)80年代初大多數(shù)東亞國(guó)家為例，它們都以高速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)潛力吸引了大量外資，進(jìn)入了生產(chǎn)性較強(qiáng)的實(shí)物經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這種狀態(tài)一直持續(xù)到90年代，東亞金融市場(chǎng)開(kāi)始成熟，投機(jī)需求不斷增加，加上人們對(duì)經(jīng)濟(jì)前景充滿了信心，外資流入迅猛攀升，大多資金投向風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)的高利潤(rùn)行業(yè)，而這種資金非常容易發(fā)生逆轉(zhuǎn)。客觀來(lái)說(shuō)，“金融恐慌”是危機(jī)心理預(yù)期的一個(gè)補(bǔ)充。
（5）危機(jī)傳染理論
危機(jī)傳染論認(rèn)為一個(gè)國(guó)家的貨幣金融危機(jī)導(dǎo)致另一個(gè)國(guó)家發(fā)生貨幣金融危機(jī)的可能性，它產(chǎn)生于1992年歐洲貨幣危機(jī)之后。它強(qiáng)調(diào)了金融危機(jī)的多米諾骨牌效應(yīng)，一個(gè)國(guó)家發(fā)生金融危機(jī)的原因，就是另一個(gè)國(guó)家的金融危機(jī)。Pua1MaSSon（1998，1999）指出危機(jī)的傳染方式主要有三種：（1）溢出效應(yīng)，即在全球化的推動(dòng)下各國(guó)經(jīng)濟(jì)間形成密切的聯(lián)系，一國(guó)貨幣危機(jī)會(huì)傳導(dǎo)到同一經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)具有相似經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的另一國(guó)。溢出效應(yīng)按溢出渠道分為貿(mào)易溢出效應(yīng)和金融溢出效應(yīng)；（2）季風(fēng)效應(yīng)，即某一經(jīng)濟(jì)區(qū)外部某個(gè)國(guó)家的貨幣危機(jī)對(duì)該經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)所有國(guó)家的經(jīng)濟(jì)與貨幣穩(wěn)定產(chǎn)生影響，尤其是以發(fā)達(dá)國(guó)家為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)發(fā)展中國(guó)家的影響；（3）羊群效應(yīng)，即一國(guó)的貨幣危機(jī)通過(guò)對(duì)投資者心理預(yù)期產(chǎn)生作用，誘導(dǎo)公眾對(duì)同一經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)健全的另一國(guó)發(fā)動(dòng)貨幣攻擊。
三、金融危機(jī)理論對(duì)美國(guó)金融危機(jī)成因的解釋
美國(guó)由次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)有著復(fù)雜的背景，從金融危機(jī)理論出發(fā)，我認(rèn)為其主要的原因有以下幾點(diǎn)：
1.從宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)理論看，美國(guó)超寬松的經(jīng)濟(jì)刺激環(huán)境為危機(jī)埋下了隱患。在新經(jīng)濟(jì)泡沫破裂和“9.11”事件后，為避免經(jīng)濟(jì)衰退，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，美國(guó)政府采取壓低銀行利率的措施鼓勵(lì)投資和消費(fèi)。利率降到極點(diǎn)，貸款買(mǎi)房無(wú)需擔(dān)保、無(wú)需首付，因此房?jī)r(jià)一路盤(pán)升，房地產(chǎn)市場(chǎng)日益活躍，這也成就了格林斯潘時(shí)代晚期的經(jīng)濟(jì)繁榮；同時(shí)也為房地產(chǎn)泡沫提供了溫床。布什政府為每一個(gè)居民都有其房住的政策擴(kuò)大了沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)能力的人買(mǎi)房，因而導(dǎo)致發(fā)放次級(jí)貸款的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)加大。
2.從道德風(fēng)險(xiǎn)理論看，房屋貸款金融機(jī)構(gòu)以房產(chǎn)作抵押發(fā)放貸款，在經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)不會(huì)受到影響，因?yàn)榈盅浩穬r(jià)格保持增值，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)，這些沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)能力的人不能足額還款的風(fēng)險(xiǎn)加大。而這些房貸機(jī)構(gòu)本身資金實(shí)力并不雄厚，為了不斷的利用有限的資金，通過(guò)金融創(chuàng)新，把次貸資產(chǎn)打包證券化，從中收取資金又分散了風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果其中某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)差錯(cuò)，整個(gè)鏈條就會(huì)斷裂，從而波及所有的人。從2005年到2006年，為防止市場(chǎng)消費(fèi)過(guò)熱，美聯(lián)儲(chǔ)先后加息17次，利率從1%提高到5.25%，市場(chǎng)利率進(jìn)入上升周期。由于利率傳導(dǎo)到市場(chǎng)往往滯后一些，2006年美國(guó)次貸仍有上升。但加息效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，房地產(chǎn)泡沫開(kāi)始破滅。
3.從危機(jī)傳染理論看，美國(guó)次貸危機(jī)能夠擴(kuò)張為全球金融危機(jī)是因?yàn)樵谌蛞惑w化下，各國(guó)貿(mào)易依賴(lài)程度加深，各國(guó)資本市場(chǎng)緊密相連，美國(guó)資本市場(chǎng)的波動(dòng)必然會(huì)波及全球資本市場(chǎng)。
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